Die Geschichte der Bayer AG ist ein Spiegelbild der deutschen Industrieentwicklung – von der Farbstoffchemie des 19. Jahrhunderts über die globale Pharmaforschung bis hin zu den strategischen Verwerfungen eines multinationalen Life-Science-Konzerns im 21. Jahrhundert.
Bayer hat eine lange Historie
Gegründet wurde Bayer 1863 in Barmen (heute Teil von Wuppertal) von Friedrich Bayer und Johann Friedrich Weskott als Hersteller synthetischer Farbstoffe. Der unternehmerische Durchbruch gelang jedoch nicht im Textilgeschäft, sondern in der Pharmazie: 1899 brachte Bayer mit „Aspirin“ ein Acetylsalicylsäure-Präparat auf den Markt, das sich zu einer der bekanntesten Arzneimittelmarken der Welt entwickelte. Bereits früh expandierte das Unternehmen international und etablierte Produktions- und Vertriebsgesellschaften in Europa und den USA.
1925 ging Bayer in der neu gegründeten IG Farben auf – einem Chemiekartell, das später tief in die NS-Kriegswirtschaft verstrickt war. Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde IG Farben von den Alliierten zerschlagen; 1951 erfolgte die Neugründung der Bayer AG. Der Börsengang in der Nachkriegsform markierte den Wiederbeginn als eigenständiges Unternehmen. In den folgenden Jahrzehnten entwickelte sich Bayer zu einem breit diversifizierten Chemie- und Pharmakonzern mit globaler Präsenz.
Ausrichtung bei Bayer und schwierige Übernahme
Strategisch bedeutend war der Umbau ab den 1990er- und 2000er-Jahren. Bayer trennte sich schrittweise von klassischen Chemieaktivitäten – etwa durch die Abspaltung von Lanxess im Jahr 2005 – und fokussierte sich auf die Life-Sciences-Segmente Pharma, Consumer Health und Crop Science. Diese Portfoliobereinigung sollte Margenstärke, Innovationskraft und Bewertungsniveau steigern.
Ein Wendepunkt war 2018 die Übernahme des US-Agrarchemiekonzerns Monsanto für rund 63 Milliarden US-Dollar – die bis dahin größte Auslandsakquisition eines deutschen Unternehmens. Strategisch sollte sie Bayer zum weltweit führenden Anbieter im Saatgut- und Pflanzenschutzmarkt machen. Operativ wurde dieses Ziel erreicht; bilanziell und reputativ entwickelte sich die Transaktion jedoch zur schweren Belastung. Milliardenklagen in den USA im Zusammenhang mit dem glyphosathaltigen Unkrautvernichter „Roundup“ führten zu erheblichen Rückstellungen, hoher Verschuldung und einem massiven Vertrauensverlust am Kapitalmarkt. Dies könnte sich mit der aktuellen News nun wieder beruhigen.
Aktuelle Entwicklungen bei Bayer
Heute steht Bayer strategisch an einem Scheideweg. Im Pharmasegment hängen Wachstumsperspektiven stark vom Erfolg neuer Wirkstoffe in Onkologie, Kardiologie und Zelltherapie ab. Im Agrargeschäft bleibt die Integration von Saatgut- und Pflanzenschutzlösungen technologisch attraktiv, ist jedoch regulatorisch und politisch sensibel. Gleichzeitig diskutiert der Kapitalmarkt regelmäßig eine mögliche Aufspaltung des Konzerns, um Bewertungsabschläge durch die Konglomeratstruktur zu reduzieren.
Diese Entwicklung wird für die kommenden Jahre unterstellt:
Diese Transformationsphase spiegelte sich auch in der Aktienkursentwicklung wider. Wie entwickelten sich die Aktien genau?
Entwicklung der Bayer-Aktie
Die Aktie von Bayer war über Jahrzehnte ein Kerninvestment im DAX, geprägt von defensiver Stabilität und solider Dividendenpolitik. Nach dem Monsanto-Deal jedoch verlor der Kurs zeitweise mehr als zwei Drittel seines Wertes. Abschreibungen, Rechtsrisiken und operative Schwächen – insbesondere im Pharmageschäft nach Patentabläufen wichtiger Blockbuster – belasteten die Bewertung. Der Konzern musste seine Dividende drastisch kürzen und startete unter neuer Führung ein umfassendes Restrukturierungsprogramm mit dem Ziel, Hierarchien abzubauen, Kosten zu senken und Innovationsprozesse zu beschleunigen.
In der Wertentwicklung kann sich die Aktie vor allem in den letzten Monaten sehen lassen, denn sie entwickelte sich deutlich besser als der Gesamtmarkt:
Technisch wirkt die Aktie damit überkauft und hat das Level von September 2023 wieder erreicht. Eine Konsolidierung steht dem Wert gut, doch um 40 Euro ist ein erster Support vorhanden. Eine Trendlinie ist bei der starken Entwicklung nicht zu empfehlen. Die unteren Ankermarken und damit die Bodenbildung sind hier klar zu sehen:
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Hier kannst Du die Aktie handeln
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Zukunftsaussichten der Bayer AG
Langfristig könnte Bayer profitieren, wenn es gelingt, drei Faktoren in Einklang zu bringen: erstens eine nachhaltige Lösung der US-Rechtsstreitigkeiten, zweitens eine überzeugende Innovationspipeline mit klarer Kapitaldisziplin und drittens eine strategische Strukturentscheidung, die Transparenz und Renditeerwartung verbessert. Der Konzern verfügt über starke wissenschaftliche Kompetenz, globale Marktstellung und etablierte Marken – doch die Kapitalmarktstory ist heute eine der Transformation, nicht mehr der Selbstverständlichkeit. Was an News zu potenziellen Produkten veröffentlicht wurde, schauen wir uns im Video gern gemeinsam an.
Bayer bleibt damit ein Traditionsunternehmen im Umbruch: historisch gewachsen, strategisch herausgefordert – und potenziell neu zu bewerten, wenn operative Exzellenz und rechtliche Klarheit zurückkehren. Vielleicht folgt bald eine Aufspaltung, was die Börse weiter honorieren dürfte? Immerhin ist der Kurs schon 80 Prozent in den letzten Monaten gestiegen. Wir analysieren vor diesem Hintergrund alle aktuellen News und das Chartbild.
Das Video zur Bayer Aktienanalyse
Die Analysen konzentrieren sich dabei sowohl auf Fundamentaldaten als auch auf die Charttechnik.
Was lässt sich im weiteren Verlauf erwarten? Alle Insights erhalten Sie in unserem Video!
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Risikohinweis für Trader
Jede Investition ist mit Risiken verbunden. Jeder Anleger sollte, wenn möglich mit Hilfe eines externen Beraters, prüfen, ob diese Finanzinstrumente für seine persönliche Situation geeignet sind. Die auf einem Demokonto erzielten Gewinne sind keine Garantie für zukünftige Gewinne. Der Einsatz eines Hebels beinhaltet das Risiko, mehr als den Gesamtbetrag des Kontos zu verlieren. Sie sind nicht verpflichtet, eine Hebelwirkung zu nutzen.